شرکت سرمایهگذاری بلکراک (BlackRock)، به عنوان بزرگترین نهاد مدیریت دارایی در جهان، در روز چهارشنبه، 4 مارس، با خرید حدود 350 میلیون دلار بیتکوین (BTC) و اتریوم (ETH) از طریق صندوقهای قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر این ارزهای دیجیتال، توجه بازار را به خود جلب کرد. این اقدام نشاندهنده ادامه روند سرمایهگذاری نهادی در داراییهای دیجیتال پس از تایید ETFهای اسپات بیتکوین در ایالات متحده است.
بر اساس آخرین دادههای منتشر شده، صندوق ETF بیتکوین iShares Bitcoin Trust متعلق به بلکراک، شاهد ورود سرمایه 306.25 میلیون دلاری بوده است، در حالی که صندوق ETF اتریوم این شرکت، یعنی iShares Ethereum Trust، مبلغ 45.5 میلیون دلار سرمایه جذب کرده است. این ارقام نشاندهنده علاقه قابل توجه سرمایهگذاران به هر دو دارایی دیجیتال اصلی است، هرچند تفاوت در حجم ورود سرمایه حاکی از پویاییهای بازار است.
تحرکات اخیر در ETFهای ارز دیجیتال
رشد چشمگیر ETF بیتکوین و چالشهای ETF اتریوم
در مجموع، ETFهای بیتکوین در سراسر بازار تاکنون شاهد ورود 20,816 واحد BTC (معادل تقریبی 1.5 میلیارد دلار) بودهاند. این در حالی است که ETFهای اتریوم در همین دوره با خروج 9,049 واحد ETH (معادل تقریبی 18.76 میلیون دلار) مواجه شدهاند. این روند متفاوت میان دو دارایی دیجیتال، به خصوص در مورد ETFهای اتریوم که با فشار فروش مواجه هستند، قابل توجه است.
اگرچه بلکراک پیش از این نیز سرمایهگذاری قابل توجهی انجام داده بود و تنها در روزهای دوشنبه و سهشنبه بیش از 650 میلیون دلار در این دو دارایی دیجیتال سرمایهگذاری کرده بود، اما مجموع ورودی سرمایه هفتگی این شرکت تاکنون به 1 میلیارد دلار رسیده است. کل داراییهای خالص نگهداری شده توسط بلکراک در این صندوقها به حدود 63.3 میلیارد دلار بالغ میشود.
دلایل تفاوت جریان سرمایه در ETFها
اختلاف در جریان ورودی سرمایه بین ETFهای بیتکوین و اتریوم را میتوان به عوامل متعددی نسبت داد. یکی از دلایل احتمالی، تعدیلهای پرتفوی توسط سرمایهگذاران در واکنش به شرایط متغیر بازار است. با توجه به تنشهای ژئوپلیتیکی اخیر در خاورمیانه، انتظار میرود سرمایهها به سمت نقدشوندهترین و شناختهشدهترین دارایی دیجیتال، یعنی بیتکوین، سرازیر شوند.
علاوه بر این، افزایش ورودی سرمایه به ETFهای بیتکوین همزمان با بهبود کلی احساسات در بازار ارزهای دیجیتال صورت گرفته است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال (Crypto Fear & Greed Index) در 24 ساعت گذشته از 10 به 29 افزایش یافته است که نشاندهنده تمایل بیشتر معاملهگران به پذیرش ریسکهای جسورانهتر است.
تاثیر بر قیمت و پیشبینی بازار
روند صعودی قیمت بیتکوین نیز در روزهای اخیر ادامه یافته و این ارز دیجیتال در زمان نگارش این گزارش با قیمت 73,190 دلار معامله میشود که نشاندهنده رشد 2.5 درصدی در نمودار روزانه است. اتریوم نیز، علیرغم جریانهای ضعیفتر نهادی، با رشد 3.5 درصدی و معامله در قیمت 2,150 دلار، روند صعودی خود را حفظ کرده است.
به طور کلی، ورود مداوم سرمایه به ETFهای بیتکوین، نشانهای صعودی محسوب میشود و میتواند تقاضای خرید را برای این ارز دیجیتال تقویت کند. با این حال، تغییر ناگهانی در احساسات بازار یا اخبار منفی میتواند فشار فروش را افزایش داده و روند صعودی را محدود کند یا حتی منجر به افت قیمت شود. پویایی بازار ETFهای اتریوم نیز همچنان تحت نظر خواهد بود تا مشخص شود آیا این روند نزولی ادامه خواهد یافت یا شاهد بهبود جریان سرمایه خواهیم بود.
تحلیل تاثیر
ورود قابل توجه سرمایه به ETFهای اسپات بیتکوین، به ویژه از سوی بازیگران بزرگ مانند بلکراک، تاییدی بر پذیرش فزاینده داراییهای دیجیتال به عنوان یک کلاس دارایی مشروع و جذاب برای سرمایهگذاران نهادی است. این حجم از سرمایهگذاری میتواند نقش مهمی در تثبیت و رشد بلندمدت قیمت بیتکوین ایفا کند و مسیر را برای پذیرش گستردهتر ارزهای دیجیتال هموار سازد. با این حال، نوسانات و تفاوت عملکرد بین ETFهای مختلف، به ویژه اتریوم، نشان میدهد که بازار هنوز در مراحل اولیه توسعه خود قرار دارد و سرمایهگذاران باید نسبت به ریسکهای موجود هوشیار باشند.
