شرکت انویدیا (Nvidia) با در اختیار داشتن حدود 85 تا 92 درصد از بازار شتابدهندههای هوش مصنوعی، اکنون با رقبای جدی مواجه است. بخش بزرگی از این رقابت از سوی همان غولهای ابری نشأت میگیرد که خود در حال حاضر مبالغ هنگفتی را به انویدیا پرداخت میکنند. غولهای چهارگانه فناوری شامل آلفابت (Alphabet)، مایکروسافت (Microsoft)، آمازون (Amazon) و متا پلتفرمز (Meta Platforms) همگی به طور جدی در حال توسعه تراشههای سفارشی هوش مصنوعی خود هستند تا وابستگی خود را به یک تأمینکننده واحد کاهش دهند.
در این میان، شرکت مارول تکنولوژی (Marvell Technology) نقشی محوری ایفا میکند. این شرکت، برخلاف برندهای شناختهشده برای عموم، دستگاه مصرفی تولید نمیکند و مستقیماً با توسعهدهندگان ارتباط برقرار نمیکند. با این حال، مارول طراحی برخی از تراشههای سفارشی و زیرساختهای اتصالدهنده را بر عهده دارد که به مراکز داده مدرن هوش مصنوعی امکان فعالیت میدهند.
نقش حیاتی مارول تکنولوژی در اکوسیستم هوش مصنوعی
شرکت مارول تکنولوژی، که شاید برای سرمایهگذاران عادی چندان شناختهشده نباشد، در خط مقدم نوآوریهای سختافزاری برای هوش مصنوعی قرار دارد. این شرکت در سال مالی گذشته توانست کسبوکار تراشههای سفارشی خود را از نقطهای نزدیک به صفر به درآمد سالانه 1.5 میلیارد دلاری برساند. مارول با 18 قرارداد طراحی موفق با غولهای ابری، از جمله مایکروسافت و آمازون، اکنون در قلب زیرساختهای پرسرعت هوش مصنوعی قرار گرفته است.
آخرین گزارشها حاکی از آن است که گوگل (زیرمجموعه آلفابت) در حال مذاکره با مارول برای توسعه مشترک دو تراشه سفارشی هوش مصنوعی است: یکی واحد پردازش حافظه (Memory Processing Unit) و دیگری نسل جدید واحد پردازش تنسور (TPU) برای کارهای استنتاج (inference). انتشار این خبر باعث جهش بیش از 13 درصدی سهام مارول در یک روز معاملاتی شد. این همکاری فراتر از یک قرارداد فروش ساده است و نشاندهنده تبدیل مارول به یک شریک استراتژیک در طراحی برای غولهای ابری است.
معماری فرصت و نوآوریهای مارول
این پرسش مطرح میشود که چرا گوگل، با داشتن تیمهای بسیار پیشرفته طراحی تراشه، به مارول نیاز دارد؟ پاسخ در تخصص عمیق مارول در معماریهای اتصال تراشه نهفته است. ساخت تراشههای استنتاج پیشرفته، ضمن حفظ سازگاری با زیرساخت گسترده CUDA انویدیا، نیازمند دانش فنی بالایی در زمینه اتصالات تراشهای است که مارول چندین دهه در آن تجربه اندوخته است. محصولات PCIe، اترنت و شبکههای فوتونیک این شرکت در تقریباً تمام معماریهای اصلی زیرساخت هوش مصنوعی کاربرد دارند.
در سال مالی 2026 (منتهی به 31 ژانویه)، درآمد مارول با 42 درصد افزایش به 8.2 میلیارد دلار رسید. مدیریت شرکت پیشبینی میکند تا سال مالی 2028 به فروش کل 15 میلیارد دلاری دست یابد، با رشدی بیش از 30 درصد در سال جاری و نزدیک به 40 درصد در سال آینده. تحلیلگران نیز به دنبال اخبار مربوط به همکاری با گوگل، اهداف قیمتی خود را برای سهام مارول افزایش دادهاند.
خرید Celestial AI و چشمانداز آینده
مارول اخیراً شرکت Celestial AI را به مبلغ 3.25 میلیارد دلار خریداری کرد تا فناوری اتصالات فوتونیک خود را توسعه دهد. این فناوری امکان انتقال داده بین تراشهها با سرعت نور را فراهم میکند که یکی از محدودیتهای اساسی در سیستمهای هوش مصنوعی چندتراشهای محسوب میشود. این خرید نشاندهنده نگاه بلندمدت مدیریت به فراتر از نسل فعلی زیرساختهای هوش مصنوعی است.
فناوری فوتونیک Celestial AI، با ارائه پهنای باند عظیم و تأخیر کم بین تراشههای پردازشی و حافظه، قادر به رفع مشکل معروف «دیوار حافظه» (memory wall) است. این امر به سیستمهای هوش مصنوعی اجازه میدهد تا به طور مؤثرتری در کل رکها و خوشهها مقیاسپذیر شوند. به زبان سادهتر، این فناوری منجر به افزایش چشمگیر سرعت و کارایی میشود.
آیا مارول «انویدیای بعدی» است؟
مقایسه مارول با انویدیا به معنای جایگزینی انویدیا در حوزه آموزش هوش مصنوعی نیست. انویدیا به احتمال زیاد در آینده نزدیک، تأمینکننده اصلی پردازندهها در این حوزه باقی خواهد ماند و قدرت انحصاری پلتفرم نرمافزاری CUDA آن عمیق و گسترده است. اما این مقایسه به مسیر رشدی اشاره دارد که مارول در پیش گرفته است. این شرکت نیز مانند انویدیا، کار خود را به عنوان یک تأمینکننده تخصصی در یک بازار خاص آغاز کرد و اکنون با کسب موفقیتهای پیدرپی در طراحی برای غولهای ابری و ادغام عمیق در زیرساختها از طریق تراشههای سفارشی و فناوری اتصالات فوتونیک، به سطحی از اهمیت رسیده که عملاً جایگزینی آن دشوار است.
این همان مسیری بود که انویدیا ابتدا در صنعت بازی و سپس در مراکز داده طی کرد. رشد بیش از 80 درصدی سهام مارول در شش ماه گذشته، همراه با 18 قرارداد طراحی موفق با غولهای ابری، همکاری مشترک با گوگل، فناوری اتصالات فوتونیک پیشرفته و پیشبینی رشد سالانه بیش از 30 درصدی، مارول تکنولوژی را به یکی از جذابترین فرصتهای سرمایهگذاری در حوزه هوش مصنوعی تبدیل کرده است که هنوز توسط بسیاری از سرمایهگذاران خرد کشف نشده است. افرادی که دیدگاه بلندمدت دارند، باید این شرکت را در سبد سرمایهگذاری خود در نظر بگیرند.
